8월은 완벽한 공모주 휴식기였다면 9월은 공모주 풍년입니다. 추석 연휴가 끝나면 일정이 빡빡하게 진행이 되게 되는데 청약을 해볼만한 종목이 있는지 한번 내용 살펴보시기 바라겠습니다. 그럼 시작하겠습니다.
2022년 9월 공모주 총정리
먼저 스팩주만 9개가 상장됩니다. 스팩 상장은 일정이 겹쳐있는 부분이 있습니다.
일반 종목은 현재까지 증권신고서를 제출한 기업이 10개입니다. 알피바이오, 핀텔, 더블유씨피가 청약 일정이 겹쳐있으며 플라즈맵, 샤페론, 모델솔루션, 이노룰스 또한 청약일이 겹쳐있기 때문에 청약 투자를 하시는 분들이라면 선택과 집중을 요하는 9월이 될 것 같습니다.
그러면 선바이오부터 10개의 상장 종목에 대해서 알아보겠습니다.
13일에서 16일 청약 종목
1. 선바이오
선바이오는 국내 유일의 페길레이션(PEGylation) 전문 바이오 기업입니다.
페길레이션 기술은 약리활성물질 또는 단백질 표면에 PEG 유도체를 화학적 공유 결합으로 부착시키는 기술입니다. 쉽게 의약품 표면에 PEG 유도체를 붙인다라고 보시면 될 것 같습니다.
이 PEG 유도체를 붙이면 약물의 체내 잔존시간이 증가하고 면역 반응을 억제 시킬 수 있으며 독성 완화와 함께 구조적 안정성을 향상시킬 수 있다고 합니다. 적용 사례로 독일 에보닉사를 통해 화이자 코로나 백신 원료에 적용이 됐다고 합니다. 그만큼 안정성 효과를 봤다고 생각해도 무방할 것 같습니다.
실적을 보시면 바이오 기업이지만 최근 3개년 동안 영업이익과 당기순이익 흑자를 기록했습니다. 특히 202년 대비 2021년 매출액이 81%나 증가했습니다. 하지만 2022년 상반기 매출액은 32억 원으로 전년 동기 대비 43% 감소하는 모습을 보였습니다. 이는 코로나 백신에 사용되는 PEG 유도체의 매출이 줄었기 때문입니다. 그러나 바이오 기업 치고는 실적이 있는 편이라고 보시면 좋을 것 같습니다.
선바이오는 신주모집 100%로 진행되고 공모가 상단을 기준으로 공모 금액은 약 99억 원이 됩니다. 더불어 상단기준으로 예상 시가총액은 약 1,971억 원 정도가 됩니다. 기존 주주들이 워낙 많다 보니 유통가능 금액이 약 1,315억 원으로 매우 높은 수준입니다.
그러나 9개월 환매청구권이 붙어있기 때문에 이 점이 메리트가 있기는 합니다. 상장 후 9개월 동안은 손실을 10%로 제한할 수 있다는 뜻입니다. 그렇다고 해도 선바이오는 공모가가 하단에 결정이 되어 줘야 관심을 가질 수 있을 것 같습니다.
2. 오픈엣지테크놀로지
오픈엣지테크놀로지는 반도체 설계자산(IP)을 전문으로 하는 회사입니다. 반도체 칩개발의 설계도를 제작해 반도체 회사나 칩리스에 공급을 하고 반도체가 양산이 되면 그에 따른 수수료를 받는 수익 모델을 가지고 있습니다.
오픈엣지테크놀로지의 경쟁력은 신경망처리장치(NPU)와 시스템온칩(SoC)에 필수적으로 요구되는 메모리시스템 IP를 결합한 'AI 통합 IP 플랫폼'을 보유하고 있습니다. 수많은 연산을 동시에 가능하게 하는 신경망처리장치와 연산작업을 지원하는 메모리시스템을 개별적으로 설계하지 않고 한 번에 만들 수 있어 효율성을 높였다는 평가를 받고 있습니다.
실적을 보면 2022년 반기에 이미 지난해 연간 매출액을 넘어선 상황입니다. 영업이익과 당기순이익의 적자폭을 크게 줄이지 못한 것은 아쉬운데 그 이유는 시장의 침투 목적으로 경쟁사 대비 할인된 가격에 라이선스를 진행했다고 합니다. 그래서 앞으로 수주가 더 확보가 돼야 할인 폭을 줄일 수 있지 않을까 생각해 봅니다.
공모개요는 신주모집 85.24%, 구주매출 14.76%인데 구주매출의 존재는 임직원과 재무적 투자자로 구성돼 있습니다. 공모 규모는 약 655억 원, 예상 시가총액 규모는 약 3,751억 원, 유통가능 금액은 약 994억 원 정도가 되겠습니다. 유통가능 물량은 20%대로 낮은 편에 속하나 시총이 크다보니 유통 시총도 100억 원에 가깝게 무겁게 돼버렸습니다.
오픈엣지테크놀로지도 3개월 환매청구권이 붙었습니다. 그러나 수요예측결과가 잘 나와주면 모르겠지만 그렇지 않다면 환매청구권이 붙었어도 수익을 안줄 수도 있다는 점 인지 하셨으면 좋겠습니다.
20일에서 23일 청약 종목
1. 알피바이오
알피바이오는 전 세계 연질캡슐 시장 점유율 70%의 미국 RP Scherer Corp와 대웅제약이 합작해 설립한 회사이고 알피쉐러로부터 연질캡슐 제조 기술과 생산공정 시스템을 전수 받아 국내에서 유일하게 연질캡슐&오리지널 기계를 보유한 회사입니다.
연질캡슐은 액상원료를 유통하기 위해 개발된 제형, 젤라틴으로 피막 안에 내용물을 담는 형태입니다. 경질탭슐, 분말제품 등 다른 제형보다 생산하기가 어려워서 기술력이 필요한 캡슐이라고 합니다.
회사의 기술력을 바탕으로 대웅제약, 유한양행, 종근당, 일동제약 등을 고객사로 확보하고 있습니다.
알피바이오도 제약, 바이오섹터에 속한다고 볼 수 있는데 수익이 꾸준히 발생하고 있습니다. 특히 2022년 상반기에 이미 지난해 영업이익을 웃도는 호실적을 기록했습니다.
신주모집 100%로 진행이 되고 공모 규모는 약 156억 원, 예상 시가총액은 약 1,017억 원으로 소형IPO라고 볼 수 있겠습니다. 유통가능 물량은 34.88%인데 기존 주주가 20.65%를 차지하고 있습니다. 유통가능 금액은 약 355억 원으로 매우 가볍다고 볼 수 있겠습니다.
2. 핀텔
핀텔은 고해상도 인공지능(AI) 영상분석 솔루션 기업입니다. 고화질 영상을 원본 해상도 손실 없이 실시간으로 분석이 가능한 기술을 보유하고 있는 기업입니다. 공동 영상 분석 시장을 타겟으로 하고 있고 대표적으로 지능형 교통체계, 스마트 횡단보도 시스템 등을 솔루션으로 제공하고 있습니다.
실적을 보면 최근 3개년 동안 매출이 증가한 폭은 꽤 크나 영업이익 적자가 커지고 있는 것이 문제입니다. B2G 모델을 통해 수익을 얻고 있기 때문에 성장에 한계가 있지 않나 생각해 봅니다.
신주모집 100%로 진행되고 공모 금액은 약 178억 원, 시가총액은 약 886억 원 정도밖에 안되는 소형 종목입니다. 유통가능 금액이 약 242억 원밖에 안 되는 사실이 가장 큰 메리트가 되지 않을까 싶습니다.
3. 더블유씨피
9월의 기대주 더블유씨피는 국내 2위의 2차전지 분리막 제조사입니다.
2021년 점유율 기준으로 중국의 창신신소재가 1위, SKIET가 2위, 일본의 Asahi Kasei가 3위, Toray가 4위, 더블유씨피가 7%로 5위를 기록했습니다.
주요 고객사는 삼성SDI이고 더블유씨피의 지분도 4.3% 정도를 보유하고 있습니다.
더블유씨피는 2분기 호실적을 증권신고서에 반영하기 위해 공모 일정도 연기를 했습니다. 2022년 상반기는 작년 동기 대비 매출 약 60%를 기록했고 영업이익은 27% 정도 증가한 수치를 기록했습니다. 순이익은 256억 원으로 흑자 전환에 성공한 상태입니다.
더블유씨피는 3개월 환매청구권이 붙은 상태입니다. 유통가능 물량은 39.63%이고 기존주주는 13.17%입니다. 유통가능 금액은 약 1조 3,477억 원입니다. 공모는 KB와 신한 중 유리한 쪽으로 청약하는 게 이로울 것 같습니다.
4. 에스비비테크
로봇용 부품과 정밀감속기를 생산하는 기업입니다.
ROBO BEARING은 반도체 생산 공정에 적용되는 로봇의 구동 부품입니다. 삼성전자, SK하이닉스 시장 점유율의 약 25%를 차지하고 있다고 합니다. 감속기는 로봇과 정밀기계의 고정밀 회전제어를 가능하게 하는 장치이고 WRIST는 반도체 웨이퍼를 이송하는 로봇의 핵심 구동 부품입니다. HYBRID BEARING은 친환경 소재로 제작하는 베어링을 의미합니다. 최근 대기업들이 로봇산업을 미래산업으로 강조하고 있는 만큼 수혜를 입지 않을까 생각해 봅니다.
실적으로는 최근 3개년 영업이익과 당기순이익 모두 연속 적자였는데 2022년 반기 기준으로 보면 당기순이익 흑자 전환에 성공했습니다. 매출 또한 올해 실적이 작년보다 좋을 것으로 기대하고 있습니다. 실적면에서 아직 안정적이진 않지만 최근 실적이 나쁘지 않다고 말씀드릴 수 있겠습니다.
구주매출 비중이 33.3%로 좀 높습니다. 주체는 2대주주와 재무적투자자가 되겠습니다. 이 구주매출 덕분에 유통가능 물량이 줄어들 수 있었던 것 같습니다. 기존 주주 비율 또한 3.82%로 낮출 수 있었던 것 같습니다. 유통가능 금액이 251억 원밖에 안 된다는 측면에서 매력적인 종목으로 생각할 수 있는 종목인 것 같습니다.
26일에서 28일 청약 종목
1.플라즈맵
바이오 플라즈마 기술을 의료기기와 헬스케어 사업에 적용하고 있는 회사입니다.
대표적인 제품이 의료기구들을 멸균하기 위한 저온플라즈마 멸균기와 임플란트 표면을 완벽하게 만들기 위한 생물학적 임플란트 재생 활성기입니다. 특히 의료용 멸균기(STERLINK)는 2021년 비미국계 기업 최초로 미 FDA 인증을 받았습니다.
매출은 2020년에 비해 2021년 두 배이상 늘었고 2022년 반기에도 이미 지난해 매출 20% 초과 달성한 상황입니다. 또 이미 확보해둔 수주 계약을 따져보면 4분기에는 역대 최대 매출을 기대해 볼 수 있을 것 같습니다. 그러나 아쉽게도 영업 적자는 계속 기록하고 있는 점이 아쉽습니다.
공모는 신주모집 100%로 진행되고 공모가 밴드는 9,000원에서 11,000입니다. 공모가 상단 기준 금액은 약 195억 원이며 예상 시가총액은 약 1,948억 원 되겠습니다. 유통가능 물량이 많습니다. 46.62%나 되고 기존주주 비율로 36.92%로 높은 편입니다.
2. 샤페론
샤페론은 염증 복합체 억제제 플랫폼과 나노바디 항체 개발 플랫폼을 보유하고 있는 회사입니다. 이를 기반으로 염증질환을 타깃으로 하는 바이오 신약을 개발 중에 있습니다. 염증이 개시되는 단계부터 증폭 단계까지 광범위하게 염증을 억제하는 신약을 만들고 있는 점이 장점이라고 할 수 있겠습니다.
주요 파이프라인으로는 아토피 피부염(NuGel), 코로나19(Nusepin), 알츠하이머(Nucerin) 치료제 정도가 있습니다. 지난해 국전약품과 알츠하이머(누세린) 기술이전 계약을 체결한 바 있고 올해 4월에는 브릿지바이오테라퓨틱스에 특발성섬유증 치료제 40억 원 규모의 기술이전 계약을 체결하기도 했습니다.
이런 기술이전 계약이 반영되면서 2022년 매출액이 전년 동기 대비 282% 급증했습니다. 하지만 본격적인 매출이 발생하기 까니는 상당 시간이 필요할 것으로 보입니다.
신주모집 100%로 진행되고 공모가 밴드는 8,200원에서 10,200원입니다. 공모가 상단 기준으로 약 280억 원 공모하고 예상 시가총액은 약 2,268억 원이 되겠습니다. 유통가능한 금액은 660억 원으로 애매한 수준이라고 볼 수 있겠습니다.
3. 모델솔루션
머릿속에서 상상한 디자인을 그대로 만들어주는 회사입니다. 기업들이 신제품을 개발할 때 원하는 디자인의 시제품을 높은 퀄리티로 토탈 제작 솔루션을 제공하는 회사가 모델솔루션입니다. 특히 고가의 3D 장비로 구현하기 어려운 '하이 피델리티(High Fidelity)' 분야에서 정교하게 만든 프로토타입으로 글로벌 기업의 니즈를 만족시키고 있습니다. 그래서 구글, 아마존, 마이크로소프트, 테슬라 등 글로벌 기업과 삼성, LG 등 국내 대기업으로부터 프로젝트를 수주하고 있는 기업입니다.
실적을 보면 꾸준히 수익을 내고 있는 상태인데 2020년에는 코로나로 해외 매출이 감소하고 물류차질로 인해 원재료 값이 상승해 실적이 부진했으나 2021년에 빠르게 회복한 모습이고 2022년 반기 기준으로는 평범한 실적을 낸 것 같습니다.
신주모집 100%로 진행되고 공모가 밴드는 24,000원에서 27,000원을 제시했습니다. 유통가능 물량도 15.23%로 매우 낮은 수준이고 기존주주도 0%입니다. 유통가능 금액 또한 약 263억 원으로 매우 가벼운 종목에 속합니다. 유통물량 측면에서 관심을 가져도 좋은 종목이라고 볼 수 있겠습니다.
4. 이노룰스
이노룰스는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 전문 기업입니다. 기업들이 IT 시스템을 기획하고 운영하는데 있어서 복잡한 프로그램 코딩이 필요할 때가 많은데 이런 작업을 최소화 하면서 효율적인 소프트웨어 제품을 개발하고 보유하고 있는 기업입니다.
실적을 보면 꾸준히 영업이익과 당기순이익을 시현하는 중입니다. 당기순이익이 매년 상승하고 있다는 점이 주목할 만한 점입니다.
구주매출 11.55%가 있는데 재무적 투자자가 내놓은 주식이고 공모 규모도 약 144억 원으로 매우 작고 예상 시가총액이 약 643억 원으로 작습니다. 그런데 유통가능 물량은 굉장히 많습니다. 42.33%이며 기존주주 물량이 20.99%나 됩니다.
2022년 9월 청약에는 일정이 겹치는 부분이 있어 고민을 하실 것 같은데 종목 분석 꼼꼼히 하시어 좋은 성과를 얻으셨으면 좋겠습니다. 감사합니다.
출처/참고
https://www.youtube.com/watch?v=c2O4UHsdCD4
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