애경유화는 주업인 시트, 도료, 바닥재 등으로 쓰이는 무스프탈산 및 그 유도품 제품을 생산하는 기업으로 주가가 바닥에서 출렁거리는 모습을 보여주고 있습니다. 3분기 실적 호전이 기대되고 있고 최근 외국인과 기관이 매수 유입 되었으며 저평가 메리트로 부각된 애경유화를 유튜브 채널 레드시그널 통해서 이 내용 알아보겠습니다.
▶기업 개요
무수프탈산(PA), 가소제(플라스틱 유연제) 분야에서 세계적인 기술력과 품질 경쟁력으로 전세계의 고객으로부터 파트너로 인정받고 있는 기업입니다. 특히 가소제의 경우 시장에서의 친환경 니즈에 부합하여 환경 친화적이면서 성능이 우수한 기능성 소재를 생산 중입니다. 매출 비중은 무수프탈산과 가소제가 90%를 차지하고 있습니다.
건축자재의 원료로써 폴리우레탄 소재인 폴리올과 복합시스템을 개발하여 뛰어난 성능의 제품을 공급 중이고 에너지 분야에서는 바이오디젤을 상업화함으로써 친환경 대체 연료로 사용되고 있으며 이차전지용 음극소재를 개발하여 자동차 및 IT 산업 분야를 선도하고 있습니다.
·기초 화학 소재
·기능성 소재
·신재생 에너지
애경유화의 사업 부문입니다. 신재생 에너지 부문의 바이오 디젤은 선박 수송 연료로 사용되는 식물성 원료이고 바이오 중유는 동·식물성 원료를 사용한 친환경 에너지라고 보시면 될 것 같습니다.
▶투자 포인트
1. 바이오연료 마진 정상화 기대
-최근 환경규제로 인해서 바이오 연료 사용이 증가되고 있습니다.
-세계 글로벌 업체 MSC도 최근 바이오연료를 사용하고 있습니다.
-이산화탄소 절감 효과가 일어난 상황인데 매출액 규모가 크지는 않지만 하반기로 갈수록 바이오연료에 대한 실적이 증대될 것으로 기대가 되고 있는 상황입니다.
2. 3분기 실적 호전 기대
-2분기에는 영업이익 114억 원을 기록했는데 3분기에는 134억 원을 기록하면서 20% 가까이 상승을 할 것으로 내다보고 있습니다.
-석유화학 수출 회복과 바이오디젤 마진 회복 등이 원인으로 작용했습니다.
-지난해 대비 매출액은 감소할 것으로 예상하고 있으나 내년에는 다시 회복하면서 전체적으로 좋은 모습을 보일 것이라고 기대하고 있습니다.
-최근 석유, 화학 업종이 강세를 보이고 있습니다. 그런 모습에서 애경유화는 PER 약 7배 정도밖에 안 되는 수준이라 저평가 메리트가 있다고 보셔도 무방할 것 같습니다.
3. 밸류에이션
-2011년 실적 기준 현 주가 PER 6.1배 수준입니다.
-3년 평균 PBR 0.8배, PER 8배로 9,500원 이상의 가치가 있다라고 볼 수도 있을 것 같습니다.
4. 외국인과 기관 수급
-최근 9월 28일부터 10월 14일까지 외국인과 기관의 순매수가 들어온 상황입니다.
▶차트
애경유화의 일봉과 월봉 차트입니다. 최근에 7,000원 언저리에서 주가가 횡보를 한 상황입니다. 8,020원 대의 고점 이후에 조정을 받고 있는 상황인데 개인적으로 출렁거리며 주가 상승의 모습을 보이기 전이라고 생각해도 나쁘지는 않을 것 같습니다. 애경유화에 관심을 가지고 계신 분들은 현재 충분히 매수 기회라고 봐도 무방할 것 같습니다. 시간이 걸릴지도 모르겠지만 주가가 바닥을 확인한 모습을 보였기 때문에 현재 시장에서 많이 상승한 종목들 대비 저평가 메리트가 있는 것 같습니다.
그러나 현재 증시가 다시 조정 태세의 모습을 보이고 있고 바닥 종목은 대체적으로 그렇게 쉽게 올라오지는 못합니다. 때문에 대장주를 확인하시면서 주시하셨으면 좋겠고 주가가 바닥을 다진 모습이기 때문에 관심 있으신 분들은 멀리 보시고 투자하셨으면 좋겠습니다. 늘 조심하시어 매매하시기 바랍니다. 감사합니다.
⊙출처
애경유화
애경유화는 더 나은 세상을 만들기 위해 친환경 소재와 첨단 소재 개발에 앞장 서고 있습니다.
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